投中观点:2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策解析

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近年来股权投资在全国范围内发展热度不断高升,根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示,2016年,中国VC/PE市场基金募资完成规模已高达1747亿美元,达到近5年最高值。股权投资对地方经济的拉动和促进效果也愈加明显,因此国家和地方层面纷纷推出促进股权投资落地的优惠政策,常见的包括:入驻奖励、投资项目奖励、税收返还等,而根据政策倾斜来选择注册地也成为越来越多的投资机构考虑的主要因素。投中研究院也将基金落地的全国范围政策进行全面梳理,以期为从业者作为参考。


税收优惠


国家统一出台股权投资优惠政策:


1、自2015年10月1日起,全国范围内的有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年(24个月)的,该有限合伙制创业投资企业的法人合伙人可按照其对未上市中小高新技术企业投资额的70%抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额,当年不足抵扣的,可以在以后纳税年度结转抵扣。投中研究院认为,该政策旨在鼓励创业投资机构进行长期投资,以培育中小企业为目的,减少基金投资快进快出现象。


2、2014年11月27日,由于部分地区的一些税收优惠在促进投资增长同时扰乱了市场秩序,影响国家宏观调控政策效果,于是国务院发布了《国务院关于清理规范税收等优惠政策的通知》(国发〔2014〕62号),明确提出“统一税收政策制定权限,规范非税等收入管理,严格财政支出管理”。但在2015年5月中旬,国务院又发布《关于税收等优惠政策相关事项的通知》(国发[2015]25号),并暂停之前62号文的实施。而25号文的推出并非否定62号文对于不规范税收优惠政策的清理,只是为其提供了过渡期和缓冲期,已兑现的部分不溯及既往。


同时,62号文出台后很多地方用基金的方式来推动招商,各地纷纷开始借助地方政府引导基金的方式对入驻企业进行资金支持,以替代原有的财政补贴与税收优惠措施。


3、自2011年1月1日至2020年12月31日,对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税(《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税〔2011〕58号)),创业投资属于《产业结构调整指导目录(2011年本)(修正)》(国家发展改革委令2013年第21号)中的“金融服务业”。


企业同时符合西部大开发15%优惠税率条件,又符合《企业所得税法》及其实施条例和国务院规定的各项税收优惠条件的,可以同时享受。在减免税期内,符合条件的企业可以按照25%的税率计算的应纳税额减半征税(《财政部国家税务总局关于执行企业所得税优惠政策若干问题的通知》(财税〔2009〕69号))。


按照西部大开发的标准,西部地区包括:内蒙古自治区、新疆维吾尔自治区、宁夏回族自治区、陕西省、甘肃省、青海省、重庆市、四川省、西藏自治区、广西壮族自治区、贵州省、云南省、湖南(湘西)、湖北(恩施)、吉林(延边)。


但由于地区经济原因,虽然有较高的税收优惠,但落地基金和机构仍在少数,未来还需要进一步调整当地经济结构,增加创业氛围。


北上广深:


投中观点:2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策解析

表1: 北上广深税收优惠政策


华北地区:


投中观点:2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策解析

表2:华北地区税收优惠政策


华中地区:


投中观点:2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策解析

表3:华中地区税收优惠政策


华南地区:


投中观点:2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策解析

表4:华南地区税收优惠政策


华东地区:


投中观点:2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策解析

表5:华东地区税收优惠政策


西北地区:


投中观点:2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策解析

表6:西北地区税收优惠政策


东北地区:


投中观点:2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策解析

表7:东北地区税收优惠政策


西南地区:


投中观点:2017年度国内VC/PE机构税收及落地优惠政策解析

表8:西南地区税收优惠政策


投中研究院分析认为,从各地对股权投资企业及其管理公司的税收优惠政策来看:


1)经过对全国33个省市统计,深圳、天津、河北、山西、湖北、湖南、南京、云南对合伙企业的有限合伙人的利息、股息、以及红利收入,征收20%个人所得税,对普通合伙人的股权收益按5%~35%五级累进税率征收个人所得税;


2)上海、广州等地区的法律政策条例由于已经超过了有效日期,目前新的政策文件还未出台,四川、黑龙江、陕西、甘肃、河南等省份尚未有相关奖励政策;


3)各地政策对企业所缴纳的营业税和所得税给予奖励或补贴,湖北、南京、安徽、企业所得缴纳给地方财税收入的部分,自营业/获利年度起,前两年按100%的地方财政收入给予奖励或补助,后三年按50%给予补助和奖励;广东横琴区前两年按营业收入所缴纳营业税横琴新区留存部分的100%给予补贴,后三年按照营业收入所缴纳营业税横琴新区留存部分的60%给予补贴。


4)重庆对于合伙制股权投资类企业出资1000万元人民币以上的出资者,其股权投资所得缴纳的税收市级留存部分,由市财政按40%给予奖励;所投资项目位于重庆市内的,按60%给予奖励。



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