冲击A股“金融租赁第一股” 江苏金融租赁不良率逐年上升受关注

投资帮导读: “江苏金融租赁刚刚11月底报送了更新后的申报稿,目前处于IPO队伍前列,按照IPO流程,离正式过会又进了一步。”著名经济学家宋清辉告诉《华夏时报》记者,如果江...

华夏时报记者王俊仙 南京报道

“江苏金融租赁刚刚11月底报送了更新后的申报稿,目前处于IPO队伍前列,按照IPO流程,离正式过会又进了一步。”著名经济学家宋清辉告诉《华夏时报》记者,如果江苏金融租赁顺利上市,这将打破我国A股无金融租赁上市企业的局面。

记者发现,截至12月14日,在A股IPO排队的企业中有三家融资租赁企业,其中只有江苏金融租赁股份有限公司属于金融租赁企业,且其已经率先进入预披露更新状态。

不过,江苏金融租赁不良率逐年上升和资本充足指标逐年下滑值得关注。

或将成A股金融租赁第一股

据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁研究院统计,截至2017年6月底,全国融资租赁企业(不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司)总数约为8218家,较上年底的7136家,其中已经获批开业的金融租赁企业达到66家,较上年底的59家,定比增长11.9%。

据记者不完全统计,我国目前共有13家融资(金融)租赁企业直接上市。其中,在新三板上市的企业有8家,包括浙江康安融资租赁股份有限公司(835319.OC)、顺泰融资租赁股份有限公司(833771.OC)、福建福能融资租赁股份有限公司(832743.OC)、山东东海融资租赁股份有限公司(835072.OC)等,还有一家渤海金控下属的皖江金融租赁股份有限公司(834237.OC);在港股上市的企业有4家,中国恒嘉融资租赁集团有限公司(0379.HK)、中国融众金融控股有限公司(3963.HK)、中银航空租赁有限公司(2588.HK)和国银金融租赁股份有限公司(1606.HK);在主板,只有渤海金控(000415.SZ)通过借壳实现上市。

“现在仍有很多融资租赁公司在筹划A股、H股、新三板上市,甚至A股上市公司也开始扎堆开展融资租赁业务,融资租赁行业发展空间巨大,俨然成了一片蓝海。”一位江苏融资租赁行业人士告诉记者,“融资租赁行业也有分类,其中,金融租赁公司由银监会审批监管,是以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构,要符合《金融租赁管理办法》要求;而普通的内资租赁和外资租赁公司由商务部审批监管。”

记者发现,目前金融租赁公司中,只有国银金融租赁(1606.HK)和皖江金租(834237.OC)分别实现在港股上市和新三板挂牌,A股尚无金融租赁企业上市。

不过,江苏金融租赁已经在12月5日公布了新的IPO申报稿,有望冲击“A股金融租赁第一股”宝座。

拟募资用于补充资本金

资料显示,江苏金融租赁1985年成立运营,成立时名称为“江苏省租赁有限公司”,是全国最早的专业性金融租赁公司之一,多年来在医疗、教育、工业制造、农业机械等领域开展业务,致力于成为国内领先的中小型客户融资租赁服务商。其控股股东为江苏交通控股,实际控制人为江苏省国资委,第二大股东为南京银行(持股26.86%)。

江苏金融租赁注册资本23.47亿元,在江苏金融租赁企业中居首位。据统计,截至2017年上半年,江苏另外还有4家金融租赁公司,其中三家银行系金融租赁公司,分别为第一大股东为江苏银行的苏银金融租赁(注册资本12.5亿元)、第一大股东为江南农村商业银行的江南金融租赁股份有限公司(注册资本10亿元)和苏州银行为第一大股东的苏州金融租赁(注册资本15亿元);除此之外,还有一家徐州恒鑫金融租赁股份有限公司,注册资本15亿元的,股东包括协鑫智慧能源(苏州)有限公司、徐工集团工程机械有限公司等。

数据显示,截至2017年9月底,江苏金融租赁总资产473.79亿元,股东权益60.69亿元左右,2016年实现的营业收入和净利润分别为18.06亿元和8.24亿元,2017年前三季度实现的营收和净利润分别为15.09亿元和8.67亿元。

为此,2016年5月,江苏金融租赁发布了首次公开发行(IPO)招股说明书招股书申报稿,并在今年8月和12月进行了招股书更新,拟于上交所上市,发行不超过78221.68万股,全部用于补充资本金。

不良率升高受关注

事实上,近年来江苏金融租赁与资本充足相关的指标比率呈下降趋势,其中,资本充足率从2015年底的14.48%,降到2016年底的12.35%,随后又降至2017年9月底的11.69%;核心一级资本充足率在2015年底、2016年底和2017年9月底分别为13.32%、11.26%和10.66%,逐年下滑。

而据招股书披露,2014-2017年9月末,江苏金融租赁的不良应收融资租赁款余额分别为1.61亿元、2.75亿元、4亿元和 4.3亿元,不良率分别为0.62%、0.86%、0.96%和0.92%,逐年上升。

为此,证监会在反馈意见中,要求江苏金融租赁对不良率的变动趋势分析原因及合理性,并结合不良融资租赁资产实际发生的地区情况、行业情况和客户类型以及融资租赁业务集中地区、行业和客户类型,补充说明公司不良率水平的准确性,融资租赁资产减值准备是否计提充分,相关信用风险揭示是否充分。

而根据披露,江苏金融租赁以中小型客户为主要业务对象,2014年末、2015年末、2016年末和2017年9月末,其中小型客户在应收融资租赁款总额的比重分别为86.47%、85.47%、86.23%和86.92%,占比逐年提高。

此外记者注意到,截至2017年9月底,江苏金融租赁作为原告的未结诉讼案达25笔,被告多为中小型客户,其中今年第三季度增加了7笔未结诉讼案。

中小型企业占比逐年提高,是否为江苏金融租赁不良率升高的原因所在?江苏金融租赁将如何把握对中小型企业进行融资租赁的风险呢?

为此,12月13日《华夏时报》记者致电并发送采访提纲至江苏金融租赁公司,但截至发稿未收到回复。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


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