老虎证券股票学院:全球资产配置基础知识手册

投资帮导读: 随着新财富人群的增多以及财富规划、投资意识的增强、多元化资产配置需求的日益提升,全球资产配置受到投资者的青睐,尤其是世界最成熟的股票市场美国股票市场和亚太地区最重要的金融中心之一的香港股票市? ? 老虎证券股票学院整理了最关注的美股、港股、A...

随着新财富人群的增多以及财富规划、投资意识的增强、多元化资产配置需求的日益提升,全球资产配置受到投资者的青睐,尤其是世界最成熟的股票市场——美国股票市场和亚太地区最重要的金融中心之一的香港股票市场。

老虎证券股票学院整理了最关注的美股、港股、A股的基本情况对比,希望可以帮助投资者快速了解美股、港股、A股概况,减少投资者全球资产配置的阻力。

1、 上市公司概况

美股市场是一个发展了200多年的成熟的股票市场,不仅拥有世界大批一流的跨国公司,例如可口可乐、麦当劳、IBM、微软、苹果等,还有来自世界各地的优秀企业为其提供保质足量的上市公司资源,其中包括中国最优秀的互联网公司如阿里巴巴、百度、京东等。美国股市在全球资本市场上一直雄踞霸主地位,是全球股市的风向标。

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港股市场经过150年的发展,吸引了来自全球的公司在这里上市。如长江基建集团、万达地产、腾讯控股、渣打银行等。由于港股市场国际化、市场化程度较高,港股市场与全球经济和海外市场的联动性越来越强。

A股市场上市公司均为中国境内注册的公司,走势与全球联动性较小,数据显示,A股共有国有控股公司超过1000家,约占上市公司总数的40%,总市值占A股整体市值近六成,其中金融和公共事业等行业,国资占比达九成以上。

2、股票交易所介绍

美国股票市场比较成熟,有大大小小十几个股票交易所。老虎证券股票学院介绍,美国的股票交易所可以交易其他美国交易所上市的股票,比如阿里巴巴在纽交所上市,同样可以在纳斯达克交易阿里巴巴的股票。

港股:香港证券交易所

A股:上海证券交易所和深圳证券交易所,其中深圳证券交易所可以交易中小板块和创业板。

3、最小交易单位

在美国买股票的门槛是1股,也就是说如果你有一百多美元,就可以成为苹果公司的股东了。

在香港是一手,100股、1000股、2000股不等,由上市公司决定一手的股数。

A股是一手起步,即100股。

4、 涨跌停机制

涨跌停:A股每日涨跌停是10%,ST股票的涨跌停是5%。美股无涨跌停限制,投资者比较担心的是没有跌停限制会不会输的很惨?老虎证券股票学院介绍,如果一只股票当天有大量的跌幅,可能一下就砸到了接盘方的价格,想博反弹的投资者就消化了卖盘。而A股当天跌停,投资者被卡在那里无法卖出,只能被套牢。此外,港股也没有涨跌停限制。

熔断:美国股市是有熔断机制的,2010年5月6日,美国股市曾出现暴跌,道琼斯指数一度下挫近千点,市值损失超过1万亿美金,为了避免此类事故重演,美国证交会在2010年6月16日启动了“熔断机制”。美股的熔断分为三级,第一级为标普500指数下跌7%,第二级为下跌13%之后,第三极为下跌20%,触发前两者停盘15分钟,触发20%当日停盘。A股、港股均没有熔断机制。

5、交易时间

美国股市交易时间较长,冬令时为早九点半到下午四点,即北京时间晚上十点半到凌晨五点;夏令时比冬季提前一小时,为北京时间晚上九点半到凌晨四点。中午没有停盘,所以一天只有一个开盘价一个收盘价。在正常交易时段外,美股也允许盘前和盘后交易,纽约证交所(NYSE)和NASDAQ都有专门的盘前盘后交易时段。老虎证券股票学院分析师说:“不过是否允许做盘前盘后交易还取决于你开户的券商,老虎证券支持盘前盘后交易并显示交易的分时K线图,但也有少数券商不允许或需要进行电话人工委托才可以进行盘前盘后交易。“

A股没有盘前盘后交易,有盘前的集合竞价9:15-9:30. 连续竞价时间为上午9:30分-11:30分,下午的13:00点-14:57分。

港股:证券交易时间共分为开市前时段、早市、午市、收市竞价时段等四个时段。开市前时段为上午9时30分至上午10时; 早市为上午10时至下午12时30分; 午市为下午14时30分至下午16时;收市竞价时段为下午16时至16时10分。

(下图为沪股和港股的集合竞价时段对比)

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6、交割制度

美股的资金交割制度是T+3,美股交易者/投资人有两种账户及其对应的交易制度:

现金账户(Cash Account)

现金账户的总值一般低于2000美元,只有在资金已经交割的情况下才能进行T+0,否则必须等待资金交割之后才可以卖出股票,违反规则会被禁止交易90天。

保证金账户(Margin Account)

保证金账户可以融资融券,当账户总值在2000美元到25000美元之间时,在5个交易日内有三次T+0机会。

当账户的总值超过25000美元,交易制度是T+0,也就是说,交易者可以在1天内无限次当日交易。保证金账户超过25000美元时做了4次日内交易就会被自动定义为日内交易账户(Day Trading),日内交易账户90天内一笔日内交易都没做就会被自动转为普通保证金账户。


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