兴业证券行业比较:静待海外调整缓解

投资帮导读: 来源:XYSTRATEGY文章要点★市场风格本周由于美国10年期国债收益率上行,美股出现大幅度调整。进而使得A股中部分外资风险偏好受到影响,引发市场出现较大幅度调...

  本周由于美国10年期国债收益率上行,美股出现大幅度调整。进而使得A股中部分外资风险偏好受到影响,引发市场出现较大幅度调整。因此,我们看到市场各指数均出现一定调整。

  从细分的风格指数来看,本周涨幅较好的是小盘指数(-6.69%),中市盈率指数(-6.02%),高市净率指数(-7.54%),低价股指数(-6.46%),微利股指数(-6.74%),成长风格指数(-7.03%)。本周涨幅较差的是大盘指数(-10.26%),低市盈率指数(-10.75%),低市净率指数(-8.66%),高价股指数(-10.15%),绩优股指数(-9.12%),金融风格指数(-11.06%)。

  ★主要板块估值变化

  与市场原因基本一致,本周各版块估值均有所回调,但中小创板块回调幅度相对较小。

  从市盈率角度,本周估值上升较多的板块是创业板(PE:38.89倍,相当于历史均值的67.23%)。本周估值上升较少的板块是上证50(PE:11.65倍,相当于历史均值的57.81%)。从市净率角度,本周估值上升较多的板块是创业板(PB:3.48倍,相当于历史均值的72.48%)。本周估值上升较少的板块是上证50(PB:1.36倍,相当于历史均值的51.20%)。

  ★一级行业估值变化

  由于市场整体出现调整,且风险偏好回落。我们看到各行业估值均出现调整。但1月份整体涨幅较小的电子、传媒等板块,其调整则相对较小。

  从市盈率角度,本周估值上升前三的行业是电子元器件(PE:34.39倍,相当于历史均值的77.61%),电力及公用事业(PE:22.95倍,相当于历史均值的91.90%),传媒(PE:29.64倍,相当于历史均值的58.42%)。从市净率角度,本周估值上升前三的行业是电力及公用事业(PB:1.80倍,相当于历史均值的74.16%),电子元器件(PB:3.46倍,相当于历史均值的97.39%),纺织服装(PB:2.31倍,相当于历史均值的80.20%)。

  风险提示:本报告为行业数据整理分析类报告,不构成任何对市场走势的判断或建议,不构成任何对板块或个股的推荐或建议,使用前请仔细阅读报告末页“相关声明”。

  报告正文

  1. 市场风格

  本周由于美国10年期国债收益率上行,美股出现大幅度调整。进而使得A股中部分外资风险偏好受到影响,引发市场出现较大幅度调整。因此,我们看到市场各指数均出现一定调整。

  我们通过比较不同类型的指数表现来看本周的市场风格特征。

  从大、中、小盘指数来看,本周涨幅较大的是小盘指数,涨幅为-6.69%,与上周相比上升0.20%。涨幅较小的是大盘指数,涨幅为-10.26%,与上周相比上升-8.10%。

  在更长时间区间内,近1个月以来,涨幅较大的是大盘指数(-8.41%),涨幅较小的是小盘指数(-14.17%)。近3个月以来,涨幅较大的是大盘指数(-5.77%),涨幅较小的是小盘指数(-18.94%)。

兴业证券行业比较:静待海外调整缓解

  从高、中、低市盈率指数来看,本周涨幅较大的是中市盈率指数,涨幅为-6.02%,与上周相比上升0.79%。涨幅较小的是低市盈率指数,涨幅-10.75%,与上周相比增加-9.34%。

  在更长时间区间内,近1个月以来,涨幅较大的是低市盈率指数(-6.98%),涨幅较小的是高市盈率指数(-16.23%)。近3个月以来,涨幅较大的是低市盈率指数(-1.39%),涨幅较小的是高市盈率指数(-23.33%)。

兴业证券行业比较:静待海外调整缓解

  从高、中、低市净率指数来看,本周涨幅较大的是高市净率指数,涨幅为-7.54%,与上周相比上升-2.50%。涨幅较小的是低市净率指数,涨幅为-8.66%,与上周相比上升-6.07%。

  在更长时间区间内,近1个月以来,涨幅较大的是低市净率指数(-5.88%),涨幅较小的是中市净率指数(-14.44%)。近3个月以来,涨幅较大的是低市净率指数(-3.30%),涨幅较小的是中市净率指数(-19.08%)。

兴业证券行业比较:静待海外调整缓解

  从高、中、低价股指数来看,本周涨幅较大的是低价股指数,涨幅为-6.46%,与上周相比上升-1.21%。涨幅较小的是高价股指数,涨幅为-10.15%,与上周相比上升-6.55%。

  在更长时间区间内,近1个月以来,涨幅较大的是低价股指数(-9.87%),涨幅较小的是中价股指数(-12.55%)。近3个月以来,涨幅较大的是低价股指数(-11.57%),涨幅较小的是中价股指数(-17.21%)。

兴业证券行业比较:静待海外调整缓解

  从亏损股、微利股、绩优股指数来看,本周涨幅较大的是微利股指数,涨幅为-6.74%,与上周相比上升2.33%。涨幅较小的是绩优股指数,涨幅为-9.12%,与上周相比上升-6.39%。

  在更长时间区间内,近1个月以来,涨幅较大的是绩优股指数(-11.28%),涨幅较小的是亏损股指数(-19.41%)。近3个月以来,涨幅较大的是绩优股指数(-5.91%),涨幅较小的是亏损股指数(-24.73%)。

兴业证券行业比较:静待海外调整缓解

  从风格指数来看,本周涨幅较大的是成长风格指数,涨幅为-7.03%,与上周相比上升0.78%。涨幅较小的是金融风格指数,涨幅为-11.06%,与上周相比上升-8.98%。

  在更长时间区间内,近1个月以来,涨幅较大的是金融风格指数(-6.24%),涨幅较小的是成长风格指数(-15.44%)。近3个月以来,涨幅较大的是金融风格指数(-3.44%),涨幅较小的是成长风格指数(-21.64%)。

2. 主要板块估值变化

  2. 主要板块估值变化  

  2.1 板块市盈率

  与市场原因基本一致,本周各版块估值均有所回调,但中小创板块回调幅度相对较小。

  从市盈率角度来看,整体上,本周估值前三位的板块和对应PE分别是创业板(PE:38.89倍),中小企业板(PE:30.86倍),中证500(PE:24.63倍)。本周估值后三位的板块和对应PE分别为上证50(PE:11.65倍),沪深300(PE:13.73倍),上证A股(PE:14.32倍)。


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